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32.某中国公司预计 11 月 20 日将有一笔 1000 万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损失,8 月该公司买入 1 份 11 月 20 日到期、合约金额为 1000 万美元的美元看跌期权(欧式期权),协定汇率为 1美元=6.4 元人民币,期权费为 3 万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为 1 美元=6.35 元人民币,那么,该公司是否会执行期权合约?并请计算此种情况下该公司的人民币收入。
【答案】
(1)合约到期日美元的即期汇率为 1 美元=6.35 元人民币,而协定汇率为 1 美元=6.4 元人民币,协定汇率高于即期汇率,因此该公司会执行该合约。(相当于远期汇率>即期汇率,一种升水,执行有收益)
(2)该公司执行合约的收入=合约执行价-期权费=10006×6.4-3=6397 万元